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「香格里拉登入网址」汇率起起伏伏 对投资QDII基金有啥影响?

2020-01-09 12:51:20   【浏览】3467

「香格里拉登入网址」汇率起起伏伏 对投资QDII基金有啥影响?

香格里拉登入网址,汇率起起伏伏,对投资QDII基金有啥影响?

来自超级巴飞特的雪球原创专栏

2018年以来的人民币汇率可谓是波兰诡谲,起起伏伏。期间汇率一度震荡超过10%,而且和大家的预期不一样的是,从18年初到年底,人民币经历了大幅贬值后又小幅升值,各位也可以看一下这个夸张的走势。然后2019年以来到今天(3月1日),人民币又持续强势,升值了244个基点(即2.44%)。

人民币中间价近三年多来走势图

对于普通人来讲,其实汇率只是影响出国旅游的消费,对国内影响不大,而对于投资了海外基金的基民来说,有啥影响呢?

投资海外基金的基民(主要是美国、香港等),一般都是通过投资QDII基金来实现的。

QDII基金就是投资于境外市场的基金,投资者用人民币购买基金份额,基金公司利用其外汇额度把人民币换算成美元进行投资;当投资者赎回基金时,基金公司再以当天的汇率换算成人民币返还。

从这个投资过程可以看出,汇率对QDII的基金的影响还是不小的,因为要经历了一个兑换货币的过程。

老巴给大家举个例子方便理解:

如果2018年初,老巴按当时汇率6.3块申购了价值1美元的QDII基金份额。假设到了18年底1美元的基金份额的净值没增没减,这时老巴申请赎回,按6.90CNY/USD的汇率换回净值1美元的基金份额,收到了6.9元人民币,可以看到在基金净值完全没有增减的情况下,老巴在汇率方面就净赚了0.6元人民币。

当然如果是反过来也是一样的,假设人民币升值到6.1,那么通过QDII基金赎回的钱就要缩水了,老巴在汇率方面就净亏了0.2元人民币。所以QDII基金除了和基金的投资收益率有关,和汇率也是紧密相关的。

大家了解了QDII基金和汇率之间的关系之后,老巴也提醒下投资了QDII基金的基民们一些风险注意事项

1. 注意QDII的汇率风险,贬值时赎回是比较划算的。当然短期走势也很难预测,所以大家尽量在升值的时候进行申购也比较好。

2. 由于QDII基金投资的是境外资产,所以国外的一些法律和当地政策风险还是要注意的,要密切关注自己的QDII基金所投国家的宏观和法律环境,整体的配置份额要均衡。

3. 流动性风险,由于有QDII渠道的基金公司也有外汇额度限制,申购赎回的时间相对普通基金比较长,所以流动性风险也是需要注意的。

老巴注意到最大的原油类基金$华宝油气(SZ162411)$ 近期一直被人诟病跟不上指数,其实这主要是它作为QDII基金今年以来在汇率上吃了很多亏有关,大家还是理性一点来看待。今天就分享到这里了,祝大家每周都像这一周,赚钱愉快~

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